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澳门威尼斯网上娱乐网-指数收益十年跑赢所有机构投资者,其中秘密值得思考 时间:2020-01-09 13:03:25   阅读3157

澳门威尼斯网上娱乐网-指数收益十年跑赢所有机构投资者,其中秘密值得思考

澳门威尼斯网上娱乐网,近期依然有不少股民抱怨,之前上证50引领大市值股反弹,结果股民坚持的中小创个股没怎么涨,有的还跌了;创业板指数在经历了5个月调整之后, 春节之后终于迎来了最近的4周连涨,但不少股民发现,其手中一直坚守的中小创个股还是没赚钱,一方面是源于前期跳水幅度大,超跌反弹不足以带来改变,另一方面是近期虽然是创业板指数反弹,但实际上和去年上证50类似,如果股民没有把握创业板大权重,一样赚不了钱。如何破解这样的难题呢,其实巴菲特给了股民一个很好的启示。

在最新的巴菲特《致股东一封信》中,谈到一个十年之约,在2007年,巴菲特向对冲基金行业的金融专业人士发出挑战:“从2008年1月1日至2017年12月31日的十年期间,标普500指数的业绩表现会胜过对冲基金组合扣除佣金、成本及其他所有费用的业绩表现。”最终,protégépartners的对冲基金经理ted seides接受了巴菲特的赌局,他确定了5只对冲基金,预计它们会在十年内超过标准普尔500指数。

如今十年之约到期了,结果宣布,标准普尔500指数完胜上述5只对冲基金。在过去10年中,标准普尔500指数累计上涨了125.8%,平均年收益达到8.5%。而5只基金表现最好的累计只上涨了87.7%,平均年收益为6.5%。表现最差的仅增长了2.8%,平均年收益仅为0.3%。巴菲特给了投资者验证了一个市场原则:虽然市场偶尔会出现疯狂之举,但总体上是理性的。

玉名认为从中我们可以找到一些启示:首先,我们可以看到这十年间,市场经历了诸多未知因素,2008年的全球金融危机,qe系列政策,美联储加息、缩表等因素,但最终标准普尔500指数的坚挺,战胜了对冲基金的专业化投资。“以静制动”的简单策略,反而成为了最大的赢家。

股民可能提出疑问,a股方面没有标普500那样稳定的投资标的,怎么办呢?玉名认为有两种办法,第一是稳定的行业龙头,我们可以看看,国有大银行、地产行业中的“招保万金”,医药行业中的恒瑞医药、复星医药、同仁堂等,家电板块中的格力电器、美的集团、青岛海尔等,饮料中伊利股份等,诸多此类的个股,10年来的收益也非常强。但股民也有担忧,如果选不出行业龙头股,那么也很难,这对股民的选股要求和价值因素有较高要求。

  另一类就是利用好各类权重指数和其对应的指数型基金。这个好处是避免了选股的难题,而且由于指标股本身也有调换,就有自身的优化,不必担心一旦踩踏地雷的风险,更为关键的是这可以非常好第解决赚了指数不赚钱的情况,毕竟无论主板,还是创业板,都是权重引领的。接下来,重点分析三个明显的指数,以及对应的热点情况,都有不错的机会,各有特色,值得股民研究。